{"id":4999,"date":"2025-11-28T07:01:47","date_gmt":"2025-11-28T06:01:47","guid":{"rendered":"https:\/\/www.spruchverfahren-direkt.de\/?p=4999"},"modified":"2025-12-01T09:58:55","modified_gmt":"2025-12-01T08:58:55","slug":"psi-software-se-stellungnahme-zum-uebernahmeangebot","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.spruchverfahren-direkt.de\/?p=4999","title":{"rendered":"PSI Software SE: Stellungnahme zum \u00dcbernahmeangebot"},"content":{"rendered":"<p>Vorstand und Aufsichtsrat der PSI Software SE haben ihre Stellungnahme zum freiwilligen \u00f6ffentlichen \u00dcbernahmeangebot der Zest Bidco GmbH an die Aktion\u00e4re der PSI ver\u00f6ffentlicht. Nach Pr\u00fcfung der am 17. November 2025 von Warburg Pincus ver\u00f6ffentlichten Angebotsunterlage bekr\u00e4ftigen Vorstand und Aufsichtsrat ihre Unterst\u00fctzung f\u00fcr das Angebot und empfehlen den Aktion\u00e4ren der PSI, das freiwillige \u00f6ffentliche \u00dcbernahmeangebot anzunehmen.<!--more--><\/p>\n\n\n<p>Aus der <a href=\"https:\/\/www.eqs-news.com\/de\/news\/corporate\/vorstand-und-aufsichtsrat-der-psi-software-se-empfehlen-die-annahme-des-freiwilligen-oeffentlichen-uebernahmeangebots-von-warburg-pincus\/fef210fe-e231-4d69-a6e5-8540fe1d14a6_de\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\" title=\"\">Bekanntmachung der Gesellschaft<\/a> vom 28.11.2025:<br><br>Der Vorstand und der Aufsichtsrat der PSI Software SE (\u201ePSI\u201c oder die \u201eGesellschaft\u201c) haben ihre gemeinsame begr\u00fcndete Stellungnahme gem\u00e4\u00df \u00a7 27 Wertpapiererwerbs- und \u00dcbernahmegesetz (\u201eWp\u00dcG\u201c) zum freiwilligen \u00f6ffentlichen \u00dcbernahmeangebot der Zest Bidco GmbH (die \u201eBieterin\u201c), einer Holdinggesellschaft, die indirekt von Fonds kontrolliert wird, die von Warburg Pincus LLC (zusammen \u201eWarburg Pincus\u201c) verwaltet werden, an die Aktion\u00e4re der PSI ver\u00f6ffentlicht.<\/p>\n\n\n\n<p>Nach sorgf\u00e4ltiger und unabh\u00e4ngiger Pr\u00fcfung der am 17. November 2025 von Warburg Pincus ver\u00f6ffentlichten Angebotsunterlage bekr\u00e4ftigen Vorstand und Aufsichtsrat ihre Unterst\u00fctzung f\u00fcr das Angebot und empfehlen den Aktion\u00e4ren der PSI, das freiwillige \u00f6ffentliche \u00dcbernahmeangebot anzunehmen.<\/p>\n\n\n\n<p>Vorstand und Aufsichtsrat begr\u00fc\u00dfen die in der Angebotsunterlage beschriebenen Ziele und Absichten der Bieterin f\u00fcr die weitere strategische Entwicklung der PSI sowie den Umstand, dass im Investment Agreement wichtige Interessen der PSI und ihrer wesentlichen Stakeholder gesichert sind.<\/p>\n\n\n\n<p>Auf Grundlage ihrer unabh\u00e4ngigen Beurteilung und unter Ber\u00fccksichtigung der Strategie und Finanzplanung von PSI sowie des hochkompetitiven Bieterprozesses, aus dem das Angebot von Warburg Pincus hervorgegangen ist, sind Vorstand und Aufsichtsrat der Auffassung, dass der Angebotspreis von 45,00 EUR je PSI-Aktie aus finanzieller Sicht fair, angemessen und attraktiv ist.<\/p>\n\n\n\n<p>Der Angebotspreis beinhaltet eine attraktive Pr\u00e4mie von rund 84 Prozent auf den XETRA-Schlusskurs der PSI-Aktien am 8.&nbsp;Oktober 2025, dem letzten B\u00f6rsenschlusskurs, der nicht durch Presseberichte zu \u00dcbernahmespekulationen von PSI vom 9.&nbsp;Oktober 2025 beeinflusst war, und von rund 63 Prozent auf den unbeeinflussten Drei-Monats-Durchschnittskurs vor diesem Datum.<\/p>\n\n\n\n<p>Nach Auffassung von Vorstand und Aufsichtsrat ist der Angebotspreis im Vergleich zu den historischen B\u00f6rsenkursen der PSI-Aktie h\u00f6chst attraktiv und erm\u00f6glicht den Aktion\u00e4ren, sofort und im Voraus einen wesentlichen Teil des zuk\u00fcnftigen Wertpotentials au\u00dferhalb des Kapitalmarkts zu sichern, ohne das Umsetzungsrisiko und die damit verbundenen tempor\u00e4ren Auswirkungen auf die Ertragslage von PSI tragen zu m\u00fcssen. Zur Beurteilung der finanziellen Angemessenheit des Angebotspreises haben Vorstand und Aufsichtsrat Goldman Sachs Bank Europe SE als Finanzberater mandatiert. Goldman Sachs hat eine schriftliche Stellungnahme zum Angebotspreis aus finanzieller Sicht (sog. Fairness Opinion) erstellt, welche die Angemessenheit des Angebotspreises best\u00e4tigt und welche der gemeinsamen begr\u00fcndeten Stellungnahme beigef\u00fcgt ist. (&#8230;)<br><br><strong><br>Zielgesellschaft<\/strong>:<br><strong><em>PSI Software SE<\/em><\/strong> (ISIN: DE000A0Z1JH9 \/ WKN: A0Z1JH)<br><br>+++aktionaersforum Redaktion Spruchverfahren+++<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-table\"><table class=\"has-fixed-layout\"><tbody><tr><td><br><\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n<p><br><br><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Vorstand und Aufsichtsrat der PSI Software SE haben ihre Stellungnahme zum freiwilligen \u00f6ffentlichen \u00dcbernahmeangebot der Zest Bidco GmbH an die Aktion\u00e4re der PSI ver\u00f6ffentlicht. Nach Pr\u00fcfung der am 17. 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