Zielgesellschaft: comdirect bank AG – ISIN: DE0005428007 / WKN: 542800 (DGAP Mitteilungen)
Bieter: Commerzbank AG (Übernahmeangebot / Factsheet) mit dem Ziel zeitnahmer Squeeze-out oder Verschmelzung.
Umfang: Alle nicht unmittelbar von der Bieterin gehaltenen Aktien, also 17,73 %. Der Steubesitz liegt laut Angebot bei 14,72 %. = 20.740.948 Aktien.
Angebotspreis: 11,44 Euro in bar
Annahmefrist: 30.10.2019 bis 06.12.2019
Weitere Annahmefrist:
Angebotsbedingungen: Mindestannahmeschwelle von 90 Prozent für einen verschmelzungsrechtlichen Squeeze-out nach § 62 UmwG. Wird sie nicht erreicht, erfolgt eine Verschmelzung nach den §§ 60 ff. UmwG.
Börsenhandel: Während der Annahmefrist ist kein Börsenhandel der zum Verkauf Eingereichten comdirect-Aktien (ISIN DE000A255FJ0) vorgesehen.
Besonderheiten: Das Angebot sieht einen Anspruch auf Nachbesserung beim Squeeze-out für die Aktionäre vor, die ihre Aktien auf der Grundlage des Erwerbsangsbots abgeben. Kommt es im Laufe des Squeeze-out-Verfahrens zu einer Anhebung, erhalten sie eine Nachbesserung. Das gilt aber nicht für den Fall einer Verschmelzung. Außerdem gibt es zwei Pressemitteilungen mit werterhöhenden Fakten: 29. September 2019: „Wachstum und Profitablität gesteigert“ und 8. Oktober 2019: „Ergebnisziel erhöht“. (Stimmrechtsmitteilung Petrus Advisers Ltd. vom 08.11.2019 über 5,03%)
Sonderseiten mit Informationen zum Übernahmeangebot der Bieterin Commerzbank AG bzw. der Zielgesellschaft comdirect bank ag. Außerdem gibt es von Petrus Advisors seit 2017 eine Sonderseite sowie die Präsentation „Weckruf für comdirect“ vom September 2017 mit Update vom Februar 2018.
Bemerkungen – ohne Anspruch auf Vollständigkeit und / oder Richtigkeit:
30. Oktober 2019: Die Commerzbank AG veröffentlich das freiwillige öffentliche Erwerbsangebot für die comdirekt bank ag. Eine DGAP-Mitteilung fasst die wesentlichen Eckpunkte zusammen. Nach einem Bericht im Handelsblatt lehnt Petrus Advisers am gleichten Tag das Angebot als zu niedrig ab: Das Angebot von EUR 11,44 liegt unter dem aktuellen Kursniveau von EUR 13,60. Außerdem: „Gleichzeitig bieten wir nicht-institutionellen Minderheitsaktionären kostenfreie Vertretung in dieser Situation an.“
26. September 2019: In einer Pressemitteilung erläutert die Commerzbank AG das Strategieprogramm „Commerbank 5.0“. Dazu gehört auch eine Integration der comdirect bank ag. in einer weiteren WpüG-Mitteilung informiert die Commerzbank Inlandsbanken Holding GmbH über die Entscheidung zur Abgabe eines Erwerbsangebots nach § 10 Abs. 1 WpÜG. Hier wird erstmals der Angebotspreis in der Höhe von EUR 11,44 genannt. In einer Insiderinformation nach Art. 17 MAR nennt die Commerzbank Inlandsbanken Holding GmbH dann weitere Einzelheiten: Dazu gehört auch, dass ein übernahmerechtlicher Squeeze-out (§ 62 UmwG) angestrebt wird. Wird das Ziel nicht erreicht, kommt es zu einer Verschmelzung mit der Commerzbank AG (§§ 60 ff. UmwG).
20. September 2019: Die Commerbank AG veröffentlicht die Eckdaten ihres neuen Strategieprogramms „Commerbank 5.0“. Dazu gehört auch eine Zusammenführung mit der comdirect bank ag. Das Übernahmeangeobt soll den Aktionären eine Prämie von voraussichtlich 25 Prozent auf den unbeeinflussten bieten.