Zielgesellschaft: ISAR VISION AG – ISIN: DE0005488100 / WKN: 548810 – Geregelter Markt – Stand 19.02.2020: 21,91 Mio. Aktien, 64,97 % Streubestiz und Marktkapitalisierung 1,1 Milliarden Euro. (DGAP Ad-hoc Mitteilungen) (Informationsseite Bieter) (Homepage Zielgesellschaft) Für die zum Verkauf eingereichten Aktien wird es unter der ISIN DE000A254W60 / WKN A254W6 voraussichtlich einen Börsenhandel geben.
Bieterin: Atlas Copco Germany Holding AG (Gründung 17.01.2019) als 100 % Beteiligung der Atlas Copco AB (Gesamtstimmrechtsanteile an der Zielgesellschaft am 19.02.2020: 37,85 %)
Angebotspreis: EUR 50,00
Umfang: alle Aktien.
Angebotspreis: EUR 50,00 in bar, mögliche Nachzahlung gemäß 4.3. Kaufangebot möglich, wenn die Bieterin innerhalb von zwei Jahren ab Abwicklung des Angebots die Aktien an Dritte mit Gewinn weiterverkauft.
Annahmefrist: 28. Februar 2020 bis 8. April 2020
Beginn Ende Februar / Anfang März ; voraussichtlich kommt es dann zu einer weiteren Angebotsfrist von zwei Wochen. Weil die Hauptversammlung im März 2020 und damit vor Ablauf der Angebotsfrist stattfindet, erhalten die einliefernden Aktionäre noch die Dividende für 2019.
Weitere Annahmefrist: 16. April 2020 bis 29. April 2020
Angebotsbedingungen: Zustimmung der Kartellbehörden in Deutschland und Österreich sowie des Committee on Foreign Investment (USA),
Bisherige Entwicklung: Ad-hoc-Mitteilung vom 10.02.2020, 08:01 Uhr: ISRA VISION AG und Atlas Copco AB haben ein Business Combination Agreement unterzeichnet, um eine strategische Partnerschaft einzugehen.
- Zitat: „Zur Stärkung seines Schwerpunkts industrielle Automatisierung beabsichtigt Atlas Copco mit ISRA als Nukleus einen Weltmarktführer für Machine Vision aufzubauen.“ Die Angebotsunterlage hält dazu (Seite 23 f.) fest, dass die Zielgesellschaft eine neue Division innerhalb des Geschäftsbereichs „Industrial Technique“ vn Atlas Copco bilden soll, die separt betrieben wird.
- Dann wird ein öffentliches Übernahmeangebot zu 50 Euro angekündigt, was einer Prämie von 43 % auf den Schlusskurs vom 7. Februar 2020 darstellen soll.
- Das Angebot hat die Unterstützung von Vorstand und Aufsichtsrat. Für 35 % gibt es eine unwiderrufliche Andienungsvereinbarung.
- Das Angebot sieht keine Mindestannahmeschwelle vor, weil im ersten Jahr nach Vollzug des Übernahmeangebots kein Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag beabsichtigt sei.
- Soweit es als wirtschaftlich sinnvoll erscheint, soll ein weiteres Angebot im Zusammenhang mit einem Delisting folgen. (Siehe S. 25 ff. Übernahmeangebot).
- Die Bieterin führt einen Squeeze-out durch, wenn sie die erforderliche Beteiligungshöhe erreichen sollte und das als wirtschaftlich sinnvoll erscheint.