ProSiebenSat.1 Media SE: Stellungnahme zum Übernahmeangebot veröffentlicht

Die MFE-MEDIAFOREUROPE N.V. hatte den Aktionären der ProSiebenSat.1 Media SE ein freiwilliges Übernahmeangebot gegen Zahlung einer Geldleistung in Höhe von 4,48 Euro und Gewährung von 0,4 Stückaktien A der MFE-MEDIAFOREUROPE N.V. je einer Aktie der ProSiebenSat.1 Media SE unterbreitet. Vorstand und Aufsichtsrat der ProSiebenSat.1 Media SE haben eine Stellungnahme veröffentlicht, in der sie empfehlen, das Übernahmeangebot nicht anzunehmen, weil sie es aus finanzieller Sicht nicht für angemessen halten.

Aus der Stellungnahme des Vorstandes und des Aufsichtsrates vom 22.05.2025:

(…)

Abschließende Bewertung und Empfehlung

Unter Berücksichtigung der Informationen in dieser Stellungnahme, insbesondere der zukünftigen Aussichten für ProSiebenSat.1, des Börsenkurses der ProSiebenSat.1-Aktie, der allgemeinen Umstände des Angebots sowie der Ziele und Absichten der Bieterin, halten der Vorstand und der Aufsichtsrat die von der Bieterin angebotene Angebotsgegenleistung für die ProSiebenSat.1-Aktien für nicht angemessen.

Darüber hinaus sind Vorstand und Aufsichtsrat der festen Überzeugung, dass ProSiebenSat.1 mit der Angebotsgegenleistung je ProSiebenSat.1-Aktie unterbewertet wird. Dies ergibt sich insbesondere unter Berücksichtigung der folgenden, in dieser Stellungnahme näher erläuterten Aspekte:

• Der Rechnerische Angebotspreis spiegelt nicht den Wert wider, den die ProSiebenSat.1-Aktionäre der ProSiebenSat.1-Aktie unmittelbar vor der Angebotsankündigung beigemessen haben.
• Der Rechnerische Angebotspreis berücksichtigt weder das Ertragspotenzial noch den künftig erwartbaren Unternehmenswert von ProSiebenSat.1.
• Die eingeholten Opinions bestätigen jeweils, dass die Angebotsgegenleistung je ProSiebenSat.1-Aktie aus finanzieller Sicht zum Zeitpunkt der Abgabe der jeweiligen Opinion nicht angemessen ist.
• PPF hat die Absicht angekündigt, im Rahmen eines Teilangebots ohne Kontrollerwerb eine bare Gegenleistung von EUR 7,00 (d.h. ohne eine Aktienkomponente) je ProSiebenSat.1-Aktie zu bieten, was einem Aufschlag von 21,7 % auf den Rechnerischen Angebotspreis entspricht, wobei das PPF-Angebot (i) als vollständiges Barangebot ohne Gegenleistung in Aktien erfolgt und (ii) den ProSiebenSat.1-Aktionären erlaubt, möglicherweise nur einen Teil ihrer Aktien zu verkaufen, abhängig vom endgültigen Volumen des PPF-Angebots und der Anzahl der im Rahmen des PPF-Angebots zum Verkauf eingereichten ProSiebenSat.1-Aktien. (…)

 

Zielgesellschaft:
ProSiebenSat.1 Media SE (ISIN: DE000PSM7770 / WKN: 777117)


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